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研报掘金丨民生证券：激励考核目标体现发展信心，GIS龙头扬帆再起航，维持超图软件“推荐”评级：民生证券发研报指，超图软件(300036.SZ)于6月4日发布2023年股票期权激励计划(草案)。考核年度为2023年-2025年三个会计年度，以2022年营业收入为基准，2023-2025年营收增长率分别为20%、50%，90%。根据此目标计算：2023-2025年营业收入为19/24/30亿元，2023-2025年的同比增速分别为20%、25%、26%（仅根据股权激励考核客观目标计算，非业绩预测）。根据此计算，公司未来几年收入增速有望逐步提升，体现公司中长期内的发展信心。民生证券认为，公司在国内GIS领域具有领先地位。短期受疫情影响业绩出现波动，但考虑到公司自身市场地位以及在生态合作上的不断拓展，公司长期发展潜力不改。预计公司2023-2025年归母净利润为2.76/3.67/4.71亿元，对应PE分别为36X、27X、21X，维持“推荐”评级。